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Sintesi

Il Permanent Portfolio Italia – scherzosamente denominato Zio Peppino’s Soup –  è una strategia Buy & Hold (Acquista e Tieni) con ribilanciamento annuale basata sull’acquisto di Etf quotati In Borsa Italiana opportunamente diversificati e decorrelati.

Chi desidera verificare il rendimento e vedere la Equity Line consulti la front page.

Obiettivi

  • Avere un rendimento positivo su base annuale in caso di risultato positivo del benchmark Eurostoxx50 preso a riferimento.
  • In subordine, in caso di benchmark Eurostoxx50 negativo, le perdite non devono superare il 30 % delle perdite del benchmark ( Es. Risultato Eurostoxx50 -10% Risultato strategia -3%)

Aspettative

I back test ipotizzano che su base annuale in caso di pesanti crolli di mercato a due cifre la strategia non perderà oltre il 5% e che possa rendere un +7/10% annui in condizioni di mercato ordinarie.

Approfondimento

Zio Peppino’s Soup è una strategia proprietaria che nasce dalla analisi dei lavori degli americani Ray Dalio e Harry Browne, i precursori dei “Permanent Portfolio” che tanto bene si sono comportati in passato e dalla esigenza di tradurre in chiave europea le loro intuizioni mettendole a mercato tramite una serie di Etf quotati in Borsa Italiana di cui si fornisce l’elenco con gli Isin e i Ticker in calce alla pagina.

La componente azionaria, come pure quella obbligazionaria, è stata modulata alla luce delle riflessioni dello scrivente Franco Bandelli basate sulla constatazione che i rendimenti dei portafogli “Permanent” di matrice americana sono stati drogati dai bassi tassi di interesse che hanno favorito la componente azionaria e dai continui interventi delle Istituzioni americane timorose delle conseguenze sociali di rovinosi crolli sui mercati azionari.

Poiché chi scrive non crede che ciò che ha funzionato nel passato debba necessariamente riproporsi e funzionare nel futuro, la strategia originaria è stata modificata e personalizzata alla luce delle nuove esigenze e dei mercati europei.

Inoltre, si osservi, una parte delle risorse – solitamente destinata all’Oro Fisico con compiti di contenimento della volatilità – è stata allocata nelle Commodities con lo scopo di aumentare la decorrelazione.

Da notare infine che l’investimento copre l’intero globo e che quindi una parte degli asset – sebbene denominati in Euro – sono in realtà in Dollari americani e che quindi tale aspetto influenzerà i rendimenti futuri sia in senso positivo che negativo in modo ignoto ma in ogni caso il portafoglio ne beneficerà nel lungo termine per via della maggior decorrelazione data dalla presenza del Dollaro.

 

Zio Peppino's Soup: un "All Weather Portfolio" tutto italiano

 

10 % Azioni, Europa – Amundi EURO STOXX 50 UCITS ETF EUR (C) – LU1681047236, C50

10 % Azioni, Globale – iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) – IE00B4L5Y983, SWDA

5 % Azioni, Mercati emergenti – Vanguard FTSE Em. Markets UCITS ETF Distr. – IE00B3VVMM84, VFEM

5 % Obbligazioni, EUR, Globale, Societaria, Tutte le scad. – iShares Euro High Yield Corp. Bond UCITS ETF EUR (Dist) – IE00B66F4759, IHYG

5 % Obbligazioni, USD, Mercati emergenti, Governative, Tutte le scadenze – iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond UCITS ETF (Dist) – IE00B2NPKV68, IEMB

20 % Obbligazioni, EUR, Europa, Governative, 0-3 – Lyxor Euro Government Bond 1-3Y (DR) UCITS ETF – Acc – LU1650487413, EM13

5 % Obbligazioni, USD, Globale, Societaria, 3-5 – PIMCO US Short-Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF EUR Hedged Dist – IE00BF8HV600, STHE

15 % Obbligazioni, EUR, Europa, Governative, 10+ – Xtrackers Eurozone Government Bond 25+ UCITS ETF 1C – LU0290357846, X25E

12.5 % Metalli preziosi, Gold – WisdomTree Physical Gold – JE00B1VS3770, PHAU

12.5 % Materie prime, Mercato globale, Globale – Lyxor Commodities Thomson Reuters/CoreCommodity CRB TR UCITS ETF – Acc – LU1829218749, CRB